Стартапы, единороги, венчурные инвестиции, экзиты... Это же мы...

Стартапы, единороги, венчурные инвестиции, экзиты... Это же мы - сеошники - покупаем или строим сайты, поднимаем, продвигаем их, монетизируем и/или продаем...

Читайте дальше, предполагая, что говорится о вышесказанном...

Почему венчурные капиталисты дают 21-летним людям $30 000 000 на реализацию идей стартапов?

Что происходит в их головах?

Что конкретно ищут инвесторы сегодня?

Многие основатели пытаются понять, почему венчурные инвесторы не заинтересованы в их стартапах.

Первое, что должны знать основатели:

Большинство венчурных инвесторов хотят получить стартапы, которые, по их мнению, могут достичь оценки в $1B+. Их объектив инвестирования в основном вращается вокруг этого результата.

Как помочь убедить венчурных инвесторов в возможности достижения $1B?

Но, во-первых, почему именно $1B?

Потому что эта сумма часто необходим для того, чтобы математика портфеля венчурного фонда сработала::

Допустим, венчурный фонд инвестирует 20 раз по $1M.

Допустим, 19 стартапов сходят на нет, а один проходит путь от оценки в $15M до выхода на $1B.

Экзит (exit, англ. — выход) — продажа своей доли в компании.

Если учесть 60-процентное размывание доли в будущих раундах, то доход фонда составит $26 млн. Таким образом, один выход на $1B дает 1,3-кратную прибыль фонду.

За четырнадцать лет жизни фонда 1,3х не так уж и много.

Поэтому венчурные инвесторы надеются не только на "просто" выход на $1B+. И они хотят получить несколько таких выходов.

Короче говоря: посевные венчурные фонды играют на шансах - они знают, что большинство их инвестиций погибнет. Поэтому им приходится делать большие ставки.

В реальности чаще бывает, что, скажем, 12 стартапов выходят в ноль, 7 возвращают 1,5-4x первоначальных инвестиций, и потенциально один возвращает много.

Итак, как стартап достигает $1B?

Как правило, вам нужен достаточный доход, умноженный на средний коэффициент оценки в вашем секторе. Это соотношение выручки к оценке зависит от конкуренции, тенденций и времени.

Например, у вас может быть бизнес с выручкой $40 млн., но если вы продаете обувь, то вы, следовательно, являетесь стартапом D2C, который имеет более низкие мультипликаторы, чем SaaS. Таким образом, при мультипликаторе, скажем, 4x, вы "стоите" всего $160M.

Вы можете изучить оценки стартапов, чтобы узнать, как развивается ваш сектор.

Вот еще один сценарий оценки:

Если публичная компания, аналогичная вашей, зарабатывает $100 млн. в год и имеет рыночную стоимость $1B (10-кратный коэффициент), венчурные инвесторы оценивают, сможете ли вы также зарабатывать $100 млн. в год. Если да, и если у вас большой рост, возможно, вы сможете достичь $1B.

Но $100 млн/год - это высокий порог.

Немногие компании в истории достигали его.

И именно поэтому большинство стартапов *не* подходят для традиционных, крупных венчурных фондов.

Каковы альтернативы? Альтернативные венчурные компании, которые инвестируют для получения меньшей прибыли. Но таких не так много. Или привлекать средства друзей и родственников.

Если понравилось, читайте продолжение в треде Джулиана Шапиро.

@MikeBlazerX

Источник новости https://t.me/mikeblazerx/1686...